人工智能浪潮下,今年以来标普500指数累计涨幅超过17%。但一项调查显示,鉴于上市企业发出盈利警报和投资者对利率上升的担忧不减,近期标准普尔500指数或将面临痛苦。
随着美股财报季重磅来袭,银行业打头阵,本周全市场将紧盯美国大型银行的最新成绩单。
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对于美股,财报季或是利空
根据最新的Markets Live Pulse调查,在346名受访者中,有55%的人表示,即将到来的财报季将不利于美股。
Hargreaves Lansdown首席股票分析师Sophie Lund-Yates表示,财报季的负面噪音肯定会成为推动美国市场减速的一个因素,尤其是在经济指标显示未来还会有进一步加息的情况下。
事实上,衰退恐慌正在市场弥漫,通胀居高不下,美联储不得不保持强硬态度。42%的受访者表示,美股在财报季最大的负面影响将是金融环境进一步收紧的影响。上周五公布非农就业报告后,投资者对于美联储7月加息25基点的预期仍很高,美联储此前也暗示年内可能再加息两次。
与此同时,48%的调查参与者认为,标普500指数成分股公司每股收益的下滑会在Q3后停止。
不过,盛宝银行股票策略主管Peter Garnry表示:“如果企业未能达到Q3和Q4的预期,那么由于今年股市估值不断上升,美股可能特别脆弱。”
银行业Q2财报承压,贷款损失或创疫情以来最大增幅,银行股仍未来可期?
美股Q2财报季本周拉开序幕,美国六大行将在未来半个月陆续公布Q2成绩单。
摩根大通、花旗集团和富国银行将于7月14日正式发布财报,吹响美股Q2财报季号角;美银和摩根士丹利将于7月18日公布财报;高盛将于7月19日公布财报。
Markets Live Pulse调查显示,约53%的受访者预计美国大型银行的财报将令人失望,本次财报季将证实银行业前景恶化,银行股或遭拖累。
值得一提的是,另外一项分析显示,美国大型银行Q2贷款损失可能会创疫情以来最大增幅。
根据彭博社汇编的数据,分析师的平均预测显示,美国六大银行今年Q2将总共冲销违约贷款高达50亿美元。
分析师估计,这六家银行将额外拨出76亿美元来弥补可能出现坏账的贷款。
以上两个数字几乎都是去年同期的两倍。然而,它们仍不及大银行在疫情爆发之初所遭受的打击,当时冲销和准备金分别达到60亿美元和350亿美元的峰值。
在所有类型贷款中,信用卡贷款是许多银行最大的痛苦来源。分析师估计,摩根大通本季度的信用卡贷款冲销总额为11亿美元,高于去年同期的6亿美元。美银方面,信用卡贷款约占其冲销额的四分之一。
摩根大通将是本周五最先公布财报的公司之一,预计将宣布贷款损失创同比增幅最大。
分析师预测,摩根大通Q2的贷款冲销和新拨备的综合成本为38亿美元,比去年同期报告的18亿美元增加120%。
另外,富国银行和美银的贷款损失合计预计将在本季度增加一倍以上,高盛的贷款损失将增加70%,摩根士丹利和花旗的贷款损失将增加 60%。
CFRA银行分析师Kenneth Leon预测,美国银行、花旗和摩根大通也将增加准备金,以弥补本季度商业房地产的潜在损失。
尽管银行业财报有隐忧,但有分析认为,总体而言,鉴于其估价已大幅走低,银行股仍然是一个不错的选择。
标准普尔银行ETF今年下跌了21%,市盈率为7.7倍,不到景顺基金市盈率的一半。FactSet的数据显示,过去六个月银行业盈利预期下降了16%,反映出分析师对贷款量和交易活动减少的担忧。此外,3月份银行业危机带来的悲观情绪大部分已被消化,美国大型银行的业绩仍有可能提振整个板块。
对此,投行Great Hill Capital创始人Thomas Hayes表示:“我们确实认为银行将在下半年获得最高定价。”