中信证券:建议关注机器人领域相关整机和零部件公司

证券时报·e公司   2023-06-30 08:39:53

中信证券研报认为,6月28日,北京市政府对外发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》。相较于此前《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)(征求意见稿)》,本次正式版,发展目标进一步拉高,支持力度进一步强化,零部件环节支持进一步细化,指引更加清晰,并有制动器、MEMS等增量环节。建议关注机器人领域相关整机和零部件公司。其中,微机电系统(MEMS)生产技术与工艺有望在政策支持下持续提升,推动MEMS传感器成本下降、体积优化、性能提升,最终推动MEMS传感器在机器人等领域渗透率提升,并加速国产替代。

全文如下

机器人丨北京发布机器人产业三年行动方案,零部件支持进一步细化

2023年6月28日,北京市人民政府对外发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》。相较于此前《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)(征求意见稿)》,本次正式版,发展目标进一步拉高,支持力度进一步强化,零部件环节支持进一步细化,指引更加清晰,并有制动器、MEMS等增量环节。建议关注机器人领域相关整机和零部件公司。


(资料图)

▍事项:

2023年6月28日,北京市人民政府对外发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》。相较于此前《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)(征求意见稿)》,本次正式版机器人支持力度进一步强化,零部件环节支持与指引进一步细化。对此我们点评如下:

北京市人民政府对外发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》,相较于此前“意见稿”支持力度、目标均有提升。

本次方案提出打造机器人产业发展“北京样板”,全力建设全球机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区,有效支撑国际科技创新中心和全球数字经济标杆城市建设。方案提出,到2025年,本市机器人产业创新能力大幅提升,培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景,万人机器人拥有量达到世界领先水平,形成创新要素集聚、创新创业活跃的发展生态;全市机器人核心产业收入达到300亿元以上,打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。相较于此前的征求意见稿,本次正式版本新增添了“打造机器人产业发展‘北京样板’,全力建设全球机器人技术创新策源地”、“万人机器人拥有量达到世界领先水平”等表述,进一步拉高了北京市机器人产业发展的目标,要达到世界先进水平,北京市支持机器人发展的力度与决心持续强化。

零部件支持与指引进一步细化,并有增量部件。

本次方案提出,对标国际先进水平,实施产业基础提升工程,全面提升机器人关键零部件综合性能,强化对整机的关键支撑能力。相较于此前“征求意见稿”,零部件环节的表述有变动,且有增量部件:

1)伺服驱动系统方面,支持企业与高校院所合作,研制大功率、高精度、高动态响应、高可靠的伺服驱动系统以及智能一体化关节等,相较于此前“征求意见稿”,新增添“突破高磁性材料”、“研制高精度、高功率密度和耐剧烈速度波动的伺服电机、驱动器及制动器”表述。磁性材料是伺服系统的核心材料,可用于电机、编码器、驱动器中,磁性材料的高性能化发展,有利于伺服系统整体性能提升。此外除了发展机器人电机与编码器,伺服驱动器与制动器亦为重点部件,有望得到政策进一步支持,提升其控制性能、稳定性等方面表现,逐步缩小与国际先进水平差距,推动国产替代加速。

2)传感器方面,方案提出,攻克力、热、光、电等先进传感器设计、制造、封测技术,优化精密加工工艺,提升微机电系统(MEMS)的工艺稳定性和良品率,研制3D视觉、热成像、六维力、激光雷达等传感器,加快突破肌电、脑电等前沿传感器技术。相较于此前“征求意见稿”,新增“提升微机电系统(MEMS)的工艺稳定性和良品率”表述,我们认为微机电系统(MEMS)生产技术与工艺有望在政策支持下持续提升,推动MEMS传感器成本下降、体积优化、性能提升,最终推动MEMS传感器在机器人等领域渗透率提升,并加速国产替代。

风险因素:

机器人支持政策未来落地不及预期;机器人应用场景的发展潜力低于预期;机器人技术进步速度低于预期。

投资策略。

2023年6月28日,北京市人民政府对外发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》,支持力度进一步强化,其中零部件领域支持进一步细化。建议关注机器人领域相关零部件公司。

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